2021年4月9日 バイデンの赤字支出によるインフレ懸念がアメリカ国内で高まる

  • 2021-04-09
  • 2021-04-09
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木曜日の金と銀の市場は、4月と第2四半期の取引が開始されたため、上昇した。第1四半期に損失を被った後、貴金属は今春の集会の予定である可能性。

今週の米ドルインデックスはわずかに上昇た。ドルが他の法定通貨に対してどのように運ばれるかに関係なく、投資家は実質的に大幅な下落を予想することができる。ワシントンでの支出、借入、印刷のインフレサイクルに終わりはない。今週、バイデン大統領は、2兆ドルを超えるいわゆるインフラストラクチャパッケージを宣伝した。これは、先月確定した1兆9000億ドルの経済対策に追加によるものだ。提案されている「インフラ」支出の多くは、道路の舗装、橋の建設、港の拡張とは何の関係ない。これらの種類の輸送手段のアップグレードは、わずか1,150億ドルを取得する予定だ。一方、バイデンは電気自動車の補助金に1,740億ドルを費やし、様々な「環境維持」および人種平準化プログラムにさらに数千億ドルを費やしている。

また、連邦準備制度がその役割を果たすことが期待されている。バイデン政権と議会の民主党員は、企業と投資家の増税を通じて収入を増やすことについて話し合っているが、彼らは税収に関係なく支出を続けるだろうと考えられる。多くの債務を発行し、FRBはそれをカバーするためにより多くの通貨を印刷する。

貴金属に関して

火曜日に、アレックスムーニー議員は、金と銀のコインと地金からすべての連邦所得税を削除する法律を再導入した。 金銭的金属税中立法は、サウンドマネーディフェンスリーグによって支援される。貴金属地金と硬貨の販売または交換は、キャピタルゲイン、ロス、またはその他の種類の連邦所得の計算に含まれないことを明確にすることとなった。内国歳入庁の官僚は一方的に行動し、金と銀をアートワーク、ビーニーベイビー、野球カードと同じ「収集品」カテゴリに分類した。この分類は、金銭的金属に28%の差別的な長期キャピタルゲイン税率を課すこととなっている。

また、クリーンな投資家などは、米国憲法で指定された唯一の種類のお金に対して、税率に関係なく、連邦所得税を適用することは不適切であると長い間指摘してきた。

さらに、米国造幣局は、金、銀、プラチナ、およびパラジウムの硬貨を継続的に鋳造し、これらの各硬貨に米ドル建ての法定通貨を提供する。米ドルとしてのこの正式なステータスは、IRSの税務上の取り扱いの特殊性をさらに強調していることになる。

現在のIRSの方針では、貴金属を販売する納税者は、連邦準備金の観点からキャピタル「ゲイン」を得る可能性があり、この「ゲイン」に対して連邦所得税を支払う必要がある。しかし、キャピタル「ゲイン」は必ずしも実際のゲインではない。多くの場合、それは単に連邦準備制度によって生み出されたインフレとそれに伴う連邦準備制度のドルの購買力の低下から生じる名目上の利益だ。金銭的金属税中立法は、貴金属保有者が売却する際の名目利益に対する所得税から保護する。

残念ながら、議会の現在の指導部は、納税者から追加の収入を引き出す法案にもっと関心を持っている。下院議長のナンシー・ペロシは、健全な金銭法案を採用する可能性は低い。 しかし、他の議員は、貴金属のより公正な税制上の戦いに参加し、長期的な政治的勢いを構築するのを助けるように説得することができる。 最近の地金需要の急増は、全国で貴金属投資家になる人々の増加を反映している。ミントはバックアップされたままであり、人気のある製品の供給は購入圧力の中で不足し続けている。また、特にシルバーに焦点を当てたインターネット活動が大幅に増加している。

ここ数週間の金融の物語にインフレに関する懸念がますます含まれていることに気づいたかもしれない。このインフレの恐怖は、政府がパンデミックとの闘いの名の下に、州、企業、消費者を救済するための大規模な刺激策を解き放っているときに起こる。今年はすでに1.9兆ドルもの金額が減少しており、バイデン政権はまだ始まったばかりだ。

政府のCPI(消費者物価指数)の最新の読みは、これまでのところインフレが低いままであることを示唆し続けている。私たちが高インフレを経験したとしても、政府当局者はそれを保証し続けます、それは一時的なものになるように思える。これらの弱い保証にもかかわらず、金融機関の著名人は警鐘を鳴らし始めている。元財務長官のローレンス・サマーズと元IMFチーフエコノミストのオリビエ・ブランチャードでさえ、最近、ジョー・バイデン大統領の1.9兆ドルの刺激策について懸念を表明し、昨年のすべての大規模な刺激策に加えて非常に多くの新しい大物が経済を「過熱」させる可能性があることを示唆した。インフレは、貯蓄者、賃金稼ぎ手、そして健全なお金や硬い資産を持たない人々に対する税金であるため、「過熱」の正確な定義については議論が続いているが、物価圧力の急激な上昇により、FRBが金利を急速に引き上げる可能性があることは明らかだ。経済が減速するにつれて、潜在的に失業やその他の問題を引き起こす可能性がある。そのようなシナリオは、より高いインフレの期間、あるいは1970年代スタイルのスタグフレーションにさえつながる可能性がある。これまでに印刷されたすべての米ドルの25%以上が昨年印刷されたことを考えると、誰もが驚くだろうか?インフレの継続的な脅威、そして実際のインフレは、金、銀、その他の硬い資産の購入を増やすことに繋がる。特にFRBのジェローム・パウエル総裁は、中央銀行は行動を起こす前にしばらくの間インフレが熱くなるのを喜んで許すだろうと述べていたためである。これは、中央銀行が金利を引き上げたり、債券購入をロールバックして物事を遅くしたりしないことを意味する。

また、政府が報告したインフレ率が2%をはるかに上回り、金利は低水準にとどまっている場合、結果として生じるマイナスの実質金利が金価格を下支することとなる。金と銀の市場は、お互いに有利なシナリオに入っている可能性があり、市場はすでに超低金利、量的緩和、価格圧力上昇の脅威に支えられている。 そして、FRBが最終的に利上げを行ったとしても、歴史が指針であるとすれば、中央銀行はカーブの背後にあり、金と銀は引き続きマイナス領域にとどまる実質金利という名の果実を受け取れることと思われる。従って、FRBが今後何をするかしないかに関係なく、貴金属の価格が上昇する可能性があるということだ。

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